供需關系好轉，新單價格上調
三季度國內終端光伏電站項目陸續啟動，加之海外訂單跟進，組件廠家開工尚可，部分大廠接近滿開。隨著生產推進，部分剛需采購。玻璃廠家成交陸續好轉，庫存呈現連續下降趨勢。加之純堿新產能投產晚于預期，供應偏緊，價格漲幅明顯，玻璃生產成本增加。9月份，2.0mm鍍膜玻璃主流報價19.5-20元/平方米，3.2mm鍍膜玻璃主流報價27.5-28元/平方米，較上月上調2元/平方米，環比漲幅分別為11.43%、7.84%，為年內價格高值。
雖緩但增，四季度產能仍有增量
從光伏玻璃新增產能來看，2022年光伏玻璃新點火窯爐32座，日熔量合計32500噸/日，復產窯爐4座，日熔量合計3050噸/日，至年末在產產能75880噸/日，年內新點火及復產產能占總產能的46.85%。進入2023年，一方面由于產能置換及風險預警限制，另一方面鑒于供需關系轉變，階段性供過于求加劇，企業投產稍顯謹慎。截止目前，新點火窯爐15座，合計日熔量18650噸/日，復產窯爐2座，合計產能1350噸/日。按照目前在產產能核算，新點火及復產產能占總產能的21.77%，增速同比明顯放緩。
2023年雖新增產能較去年減少，但仍有部分產線有投產計劃。后期來看，供應仍有增量。按照目前對于有計劃點火產線統計，綜合考慮目前在產產能，預計到年末國內光伏玻璃總產能將達10萬噸/日水平。
目前需求存支撐，持續性仍需觀察
從需求端來看，目前組件廠家保持較高開工率，隨著生產推進，部分剛需采購。而鑒于海外訂單減量，加之國內裝機項目推進一般，部分已零星下調開工。同時部分頭部廠家組件成品庫存較多，為規避后市風險，四季度開工繼續縮減概率較大，訂單需求持續性仍需觀察。
下游開工下滑及成本縮減下，后期市場承壓
目前對于四季度光伏玻璃價格走勢觀點分化。其中部分認為，年末國內搶裝需求可期，需求端支撐延續，加之純堿價格居高不下，成本支撐明顯，疊加近期玻璃廠家庫存持續下降走勢，預計后期價格有繼續上漲空間。部分認為，純堿新產能陸續達產，后期價格或明顯下滑，成本壓力稍減。同時國內外市場需求趨弱，組件廠家或側重消化成品庫存，開工有較大縮減空間。屆時玻璃訂單量減少，廠家庫存持續增加背景下，預計部分讓利吸單，成交價格松動。
四季度部分招標項目推進，需求端存一定支撐，但不足以支撐價格繼續上漲。目前光伏玻璃在產產能偏高，加之部分浮法超白玻璃補入，供應相對充足。而近期組件價格承壓下滑，且部分企業成品庫存壓力明顯，因此后期生產積極性或受挫，開工下滑可能性較大。加之純堿新產能陸續達產，價格有下行預期。綜上所述，供過于求加之成本支撐減弱情況下，預計四季度光伏玻璃價格呈現下行趨勢。
