玻璃純堿上周出現比較大的反彈，其實基本面沒有太大變化，現貨表現是偏弱的。
重堿是標品，兩個下游，一個光伏，一個浮法。玻璃現貨價格其實沒怎么漲，已經沒什么利潤了。
光伏前面投產很多，投產之后賽道很擁擠，沒有利潤，對于終端來說，組件廠虧損比較嚴重，整條產業鏈已經進入負循環負反饋階段了。
所以對于純堿來說，采購的價格或采購的賬期都會比較苛刻。下游話語權會更強一點，不像去年，純堿少則話語權很強。
上周輕堿成交有比較明顯的好轉，下游日化消費品需求很穩定。輕堿現貨價格在1650附近，比全年最低價格高50—100塊，因為價格便宜，下游想抄底。
輕堿一直是月初好一下，月中就差了。上次一波行情反彈到2200，那波行情也是輕堿很好，把行情帶起來，但是這波有差異，雖然接單好了，但是7月份后續沒接到什么單子，價格我覺得不太會漲得動。
另外有一個利多，8月份檢修還是非常多，但是量級很小，現在的日產量差不多10.9萬噸，去年是8萬噸的純堿產量。8月份檢修之后，兌現出來最低的日產量是10.1萬噸，依然是非常高的產量。
市場上傳的成本有1800等各種版本，我們實際測算出來的完成成本是1600，現金流成本1400多。長期角度純堿依舊需要供應端出清，才能達到供需平衡。氨堿法，聯堿法和天然堿成本不同，但是終點肯定是氨堿法虧損，才能達到平衡。
玻璃上周四周五產銷有好轉，也是分區的，沙河表現特別好，湖北還是很差，上周末湖北還跌價了。盤面價格如果對標沙河，中規中矩，但是對標湖北，價格高了100塊。華東、華南是主要需求區域，周末華南已經走弱了，華東是走平。
整體產銷不是特別好，這波反彈更多是情緒上的。終端的訂單量、回款情況，都是不樂觀的，往年7、8月份開始陸陸續續接單子，今年沒有走出來，保交樓已經講得差不多了。
對于玻璃最大的問題還是房地產竣工。前兩年，家裝對玻璃的需求有增量，疊加房地產的保交樓，可以炒。但是最近，房地產的竣工單走弱，竣工占需求80%，家裝需求20%，家裝增量彌補不了缺口。
總結一下，最近反彈更多可以理解為盤面的震蕩，現貨上會有一些情緒性反彈，終端的表現來看，持續性會比較差，價格上依然有壓力。
問題：玻璃價格到多少會倒逼玻璃廠冷修？
回答：1300天然氣這部分會虧損，湖北那邊是1200。浮法忍受的價格和利潤沒有太大關系，因為浮法的成本很大，不會隨便停，唯一無法忍受的就是沒錢了，庫存放不下了。所以冷修和庫存關系更大一點。
