純堿的產業鏈基本情況
（一）純堿產業鏈概況
天然堿法制堿的上游為天然堿礦，氨堿法制堿的上游是原鹽和石灰石，聯堿法制堿的上游是原鹽和合成氨。制堿的燃料主要是動力煤，個別企業也會用到天然氣。
純堿工業的主要產品是輕堿和重堿，重堿由輕堿加工轉化而來。聯堿法生產純堿會產出副產品氯化銨，簡稱氯銨，又稱鹵砂，是一種速效氮素化學肥料，也可用于電池制造、電鍍、印染等。
輕堿主要用于日用玻璃行業、洗滌劑和食品行業等。重堿主要用于生產平板玻璃。無機鹽領域根據行業的不同選擇使用輕堿和重堿。洗滌劑和氧化鋁行業的部分下游企業可以根據純堿和燒堿的價格變化對窯爐進行改造更換投料，降低生產成本。金山化工
（二）純堿的上游行業概況
由于生產工藝不同，生產純堿所用的原料也不相同。氨堿法生產純堿的主要原料是原鹽和石灰石，聯堿法的主要原料是原鹽和合成氨，天然堿法生產純堿的主要原料為天然堿礦。三種制堿工藝的主要燃料都是動力煤。因此，純堿的上游為原鹽、石灰石、合成氨和動力煤。
1、原鹽行業
原鹽又稱工業鹽，是鹽化工的源頭，是基礎化學產品鹽酸、燒堿、純堿、氯化銨和氯氣等的主要生產原料。我國鹽業資源儲量豐富，生產形式多樣，按照鹽場生產方式主要劃分為井礦鹽、海鹽和湖鹽。2018年我國原鹽產量為9065萬噸，其中井礦鹽占比58.5％，海鹽占比29.5％，湖鹽占比12.0％。純堿和燒堿兩個行業消耗的原鹽占總產量的90％以上。
我國原鹽供給發展趨向市場化。21世紀以來，我國原鹽產能急速擴容，2008年原鹽新增產能增長率達到頂峰，后受“十二五”兩堿產業計劃影響，下游消費增速顯著回落。2015年以來，雖然海鹽、湖鹽新增產能調整，但隨著制鹽設備升級投產和全國工業園區發展，井礦鹽產能仍維持增長，全國原鹽供應能力持續上升。2017年國家實施鹽業體制改革，放開鹽價、取消食鹽準運證、允許有條件的流通銷售和跨區域經營。2018年改革持續深化，多省（市、自治區）政企分離撤銷鹽務局，打破區域壟斷。隨著大健康和消費升級影響，未來原鹽企業將圍繞高端鹽品類展開競爭。
2、石灰石行業
石灰石是石灰巖作為礦物原料的商品名稱，主要成分為碳酸鈣，用途極廣。石灰巖以其在自然界中分布廣、易于獲取的特點而被廣泛應用，作為重要的建筑材料有著悠久的開采歷史。在現代工業中，石灰石是制造水泥、石灰、電石的主要原料，是氨堿法生產純堿的重要原料之一，也是冶金工業中不可缺少的熔劑。優質石灰石經超細粉磨后，被廣泛應用于造紙、橡膠、油漆、涂料、醫藥、化妝品、飼料、密封、粘結、拋光等產品的制造中。石灰巖是不可再生資源，隨著科學技術的不斷進步發展，石灰石的應用領域還將進一步拓寬。
我國是世界上石灰巖礦資源最豐富的國家之一。據原國家建材局地質中心統計，全國石灰巖分布面積達43.8萬平方公里，約占國土面積的1/20，幾乎在各省（市、自治區）都有分布。全國已發現水泥石灰巖礦點約七、八千處，其中已探明儲量的有1286處，共計保有礦石儲量542億噸。其中石灰巖儲量504億噸，占93％；大理巖儲量38億噸，占7％。
隨著我國城鎮建設規劃的不斷完善和落實，考慮到保護環境和生態平衡、防止水土流失、維護風景旅游資源等方面的要求，適合開采的石灰巖數量在逐步減少。
3、合成氨行業
合成氨由氮和氫在催化劑下高溫高壓合成制得，主要用于制造氮肥和復合肥料。目前國內使用的氮肥，諸如尿素、硝酸銨、磷酸銨、氯化銨以及各種含氮復合肥都是由氨為原料生產的。
全球合成氨年產量在1億噸以上，其中八成合成氨用于生產化學肥料，另外兩成用作其他化工產品原料。
我國合成氨行業在合成技術和產量方面都達到了世界先進水平，目前我國已經成為世界上最大的合成氨生產國，產量占到世界總產量的1/3。我國合成氨行業產能在經歷了快速增長期之后，于2014年首次出現了負增長。受產能過剩和《石化和化學工業發展規劃（2016年-2020年）》影響，未來合成氨的產能增長將逐漸放緩。鑒于我國合成氨行業能耗相對較高，原料、生產裝置及技術改進將是未來決定合成氨行業發展的關鍵。
中國合成氨生產工藝中，以煤作為原料的產能占比達75.2％，以天然氣作為原料的產能占22.2％，以焦爐煤氣作為原料的產能占2.1％。天然氣是合成氨最理想的生產原料，我國富煤貧油少氣的能源結構造成了以天然氣為原料的合成氨產能占比逐年遞減。
4、煤炭行業
煤炭是我國的主要能源。2018年國家能源局公布的數據顯示，我國煤礦產能34.91億噸/年，安全生產許可證等證照齊全的生產煤礦共計3816處；已核準（審批）、開工建設煤礦1138處（含生產煤礦同步改建、改造項目96處），產能共計9.76億噸/年；其中已建成、進入聯合試運轉的煤礦201處，產能共計3.35億噸/年。
中國國內煤炭主要生產地有山西、內蒙古、陜西，產能占全國總產能的比例依次為27.16％、23.78％、11.61％，合計占比超過60％。
5、天然堿礦
中國天然堿礦主要分布于“二區一帶”，“兩區”即桐柏縣的安棚鎮、月河鎮和吳城鎮鹽堿區以及西藏鹽堿區，“一帶”即東西橫貫吉林-內蒙古-青海的北方鹽堿帶。全國共探明儲量約1.45億噸，其中桐柏堿礦儲量占比85％以上，被中國礦協評為“中國天然堿之都”。
根據天然堿礦資源的分布情況，我國先后在河南省南陽市桐柏縣和內蒙古自治區錫林郭勒盟蘇尼特右旗烏日根塔拉鎮建立純堿廠，當前中國天然堿法制堿的年產能達到180萬噸。
我國天然堿礦儲量在世界各國中排名第三，僅次于美國和土耳其，但產能和規模遠遠低于美國，堿礦純度、礦層厚度和開采成本也無法與之相比。
（三）純堿的下游行業概況
1、平板玻璃行業
平板玻璃一般用于建筑物的門窗幕墻和內部裝飾。平板玻璃行業選擇重堿作為生產原料，一方面是因為重堿粒度與硅砂粒度較為匹配，配料時有利于混合均勻；另一方面是因為重堿粒度較大，重量較重，在投料環節不易被窯內的熱氣流吹散到窯壁，能夠減少對窯爐的侵蝕。
近年來平板玻璃行業對純堿需求整體呈現“V型”特征。2013-2014年，平板玻璃對純堿的需求量始終保持在1160萬噸以上。2015年，房地產市場降溫明顯，平板玻璃價格跌破生產成本，窯齡到期的平板玻璃生產線集中冷修，致使下游對重堿的需求量明顯下滑。2016年，隨著房地產市場逐漸回暖，平板玻璃價格快速上漲，刺激冷修生產線復產，平板玻璃產量逐漸提高，帶動對純堿的需求穩步提升。2018年，玻璃行業消費重堿1303萬噸，環比增長9.9％，需求保持在近5年來的較高水平。
2、無機鹽行業
純堿的第二大下游是無機鹽行業，對于純堿需求占比達11.4％。對于純堿需求形成規模的無機鹽行業主要有硅酸鈉（泡花堿、水玻璃）、碳酸氫鈉（小蘇打）、亞硫酸鈉、硝酸鈉、三聚磷酸鈉、重鉻酸鹽等。
2018年我國硅酸鹽行業對于純堿需求占比為6.9％，總需求量為173.3萬噸，同比下降5.3％。
2018年我國兩鈉行業（亞硫酸鈉和硝酸鈉）對于純堿需求量占比為3.0％，總需求量為75.6萬噸，同比下降2.5％。
2018年我國磷酸鹽行業對純堿需求量占比為1.5％，總需求量38.2萬噸，同比下降12.8％。
3、日用玻璃行業
日用玻璃包括瓶罐玻璃、器皿玻璃、藝術玻璃、儀器玻璃、醫藥用玻璃、保溫瓶玻璃、電光源與照明玻璃等。近年來，我國日用玻璃對輕堿的需求量穩中有升。除2015年因環保因素導致日用玻璃企業產量下降，引發純堿需求下滑外，其余年份行業對純堿需求量均有所增長。2018年中國日用玻璃的純堿總需求量達到196萬噸，環比下降5.2％。
中國日用玻璃行業主要集中在華東和華中地區。2018年，華東地區日用玻璃行業對純堿的年需求量為79萬噸，占比40.1％；華中地區年需求量為41萬噸，占比20.7％。
國內日用玻璃行業整體以小型生產企業為主，行業發展正面臨轉型升級的陣痛期和發展期。一方面，行業規模有待整合提高；另一方面，生產技術亟待革新提升。預計未來我國日用玻璃行業對于純堿需求增速將逐步放緩。
4、洗滌劑行業
2016年，洗滌劑行業對純堿的需求量達到最高點194.9萬噸。2018年，受環保政策影響，洗滌劑行業產量出現明顯收縮，全行業的純堿需求總量為183.7萬噸，同比下降3.2％，行業對純堿需求的增長期基本結束。
從區域上看，我國洗滌劑行業主要分布在華東、華南和華中地區。2018年，三個地區消費純堿分別占到洗滌劑行業對純堿總需求量的28.9％、26.3％和20.8％，合計達到76％。
從各省（市、自治區）情況來看，2018年廣東洗滌劑行業對純堿需求排名第一，為45.8萬噸，占行業對純堿總需求量的24.9％；河南排名第二，為28.5萬噸，占比15.5％；四川排名第三，為18.8萬噸，占比10.2％。
近年來，我國洗滌劑行業發展迅速，應用范圍涉及日化、洗滌、農藥、紡織、石油等多個領域。洗滌劑產品正在持續擴展到更多新技術領域內，為新材料、化工、能源等行業提供支撐。因此，未來洗滌劑行業對純堿的需求量仍將保持在較為穩定的水平。
5、氧化鋁行業
我國氧化鋁行業生產工藝主要可分為燒結法和拜耳法兩種。其中，燒結法生產工藝選用輕堿作為原料，而拜耳法生產工藝則選用燒堿作為原料。目前我國氧化鋁行業主要采取拜耳法生產，僅山西、重慶地區部分氧化鋁裝置維持兩種方法共存的生產工藝。
2018年中國氧化鋁行業對于輕堿的需求總量在50萬噸，連續5年保持增長勢頭。這一增長的主要原因是近年燒堿價格漲幅較大，部分氧化鋁企業為了降低生產成本，由拜耳法改為燒結法，使用純堿量逐步增長。但考慮到燒結法制取氧化鋁的工藝難以發展壯大，氧化鋁行業對于純堿的需求增長空間比較有限。
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